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El banco central de Tailandia presenta salvaguardias para una futura CBDC minorista

El Banco de Tailandia pronostica que la demanda pública de una CBDC minorista crecerá con el tiempo y podría llevar a que dicha moneda se convierta en una forma de pago alternativa en el futuro.

El Banco de Tailandia (BoT) ha publicado los resultados de un nuevo estudio sobre cómo gestionar las implicaciones de la emisión de una moneda digital del banco central (CDBC) minorista para el sector financiero del país.

A diferencia de una CBDC mayorista, cuyo uso está limitado por instituciones financieras e intermediarios, una CBDC minorista está ampliamente disponible para el uso del público en general. El Banco de Tailandia, como muchos otros bancos centrales de todo el mundo, se ha dedicado a la investigación y el desarrollo de las CBDC y ahora planea comenzar a probar una CBDC el próximo añoA diferencia del BoT, no todos estos bancos centrales se han comprometido a probar CBDCs específicamente minoristas.

De su último estudio, el BoT ha revelado tres conclusiones clave que ha extraído para garantizar que la emisión minorista de las CBDC no presente riesgos para la estabilidad financiera. Habiendo identificado previamente un «vuelo hacia la calidad», es decir, los consumidores que prefieren las CBDC en vez de la moneda fiduciaria existente en ciertas situaciones, como un factor de riesgo importante, el estudio del BoT señala que los desafíos adicionales pueden incluir un efecto adverso en la transmisión de la política monetaria o en las instituciones financieras existentes. Para evitar esto, el estudio sugiere que los siguientes tres puntos son cruciales:

“(1) la CBDC será similar al efectivo y no devengará intereses, (2) los intermediarios, como las instituciones financieras, serán los distribuidores de las CBDC al público en general, y (3) se establecerán las condiciones o límites para la conversión de CBDC . «

Tales medidas, sugiere el BoT, ayudarán a garantizar que una CBDC minorista no compita con los depósitos bancarios y a «preservar el papel de los intermediarios en la recaudación de depósitos y la provisión de crédito, así como en la gestión de la liquidez en el sistema financiero en general». Estas medidas también brindan una protección contra las corridas de las instituciones financieras, en opinión del BoT.

En particular, el BoT predice que la demanda pública de una CBDC minorista crecerá con el tiempo y podría llevar a que dicha moneda se convierta en una forma alternativa de pago en el futuro, en lugar del efectivo y las formas existentes de dinero electrónico.

Junto con estas conclusiones, el BoT también reveló más detalles de su piloto planificado para una CBDC minorista en situaciones del mundo real. El piloto se dividirá en dos estapas. La primera, llamada “Foundation Track”, comenzará en el segundo trimestre de 2022 e implicará el uso de la moneda para realizar actividades similares al efectivo a una escala limitada, por ejemplo, como pago o recibo de bienes y servicios, así como para la conversión monetaria. 

La segunda, más ambiciosa, “Innovation Track” explorará formas en las que una CBDC minorista pueda usarse para casos de uso más novedosos, basándose en las aportaciones de los actores del sector privado y los desarrolladores de tecnología. La hoja de ruta para esta segunda etapa aún no se ha finalizado y el BoT indica que aún está desarrollando el formato del piloto y evaluando qué actores serán elegibles para participar en su conducta. 

Como se informó anteriormente, el BoT ha unido fuerzas con varios bancos importantes de Asia para trabajar en un proyecto para un prototipo de una CBDC transfronteriza o Puente de Moneda Digital de Banco Central Múltiple (m-CBDC) que utiliza tecnología de contabilidad distribuida (DLT). Otros bancos participantes incluyen la Autoridad Monetaria de Hong Kong, el Banco Central de los Emiratos Árabes Unidos y el Instituto de Moneda Digital del Banco Popular de China.

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